籌謀在先、擴張繼續(xù)，小米汽車背后供應鏈版圖徐徐展開
時間：2024-6-13 16:40:01 發(fā)布者：管理員
近期，由小米汽車參與投資的北京時代動力電池有限公司注冊成立，北京小米智造股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）入股涉及充電樁業(yè)務的科大智能（合肥）科技有限公司……在“全力擴產、交付提速”的當下，小米汽車同步進行著供應鏈的進一步完善。
“米鏈”帶火相關汽車零部件上市公司，小米辟謠汽車零部件供應鏈名單，投資開路、小米拼出造車版圖……雖然一些新聞報道對小米汽車背后的供應鏈也有所觸及，但在小米創(chuàng)辦人、董事長兼首席執(zhí)行官雷軍帶來的一波波巨大流量之下，這個話題顯然算不上核心。然而，作為一家互聯(lián)網科技公司，小米能在短時間內拓展“跑道”，推出對標特斯拉及保時捷的車型，其發(fā)展模式就不能不被深究。對于這個問題的答案，人們不應將小米對汽車供應鏈生態(tài)的提前布局排除在外。
作為消費電子領域的頭部企業(yè)，小米入局汽車行業(yè)，選擇從其最為擅長的布局供應鏈入手?？梢哉f，小米造車的模式創(chuàng)新成功參考和借鑒了其在消費電子智能生態(tài)領域的經驗與做法。在早年打造智能生態(tài)伊始，小米就采取了自己掌控核心部分，而其他鏈條則通過投資智能軟硬件初創(chuàng)公司的方式謀求發(fā)展。
雷軍既然決心全力打造小米汽車，自然是希望汽車業(yè)務能夠如同小米手機一般，創(chuàng)造出令人矚目的成績。在競爭激烈的汽車市場，特別是在新能源汽車領域，不掌握核心技術，產品定位高端無疑將成為“空中樓閣”。這意味著小米汽車在電池、電機、自動駕駛系統(tǒng)及芯片等關鍵領域，都面臨著較高的技術挑戰(zhàn)。技術并非是簡單進行資金投入就能解決的問題，它需要長期的研發(fā)積累、專業(yè)的技術團隊以及深厚的行業(yè)認知。
汽車工業(yè)歷史悠久，積累深厚，產業(yè)鏈長而復雜。發(fā)展到電動化、智能化階段，汽車產業(yè)又融合了眾多跨行業(yè)、跨領域的先進技術，對于獨立的汽車公司，特別是新入局者來說，不可能在每個領域里都建立起“護城河”。
所以，小米既要專注造車，又要確保整個產業(yè)鏈的完善與協(xié)同，最好的辦法就是聯(lián)合更多優(yōu)秀“盟友”。為了造車，小米早早就進行布局，籌謀在先。在官宣造車之前，小米通過順為資本、小米科技、小米集團等積極參與汽車產業(yè)鏈上下游的融資中，展現(xiàn)出對新能源智能汽車行業(yè)的深度關注。而小米SU7作為小米進軍汽車市場的首款車型，其核心配置匯聚了國內外優(yōu)質供應商的“手筆”。
在硬件方面，小米汽車通過與頭部供應商建立緊密合作關系，以此保證零部件的高品質。在軟件與智能網聯(lián)方面，小米汽車則依托自身在智能生態(tài)領域的積累，將智能產品的優(yōu)勢技術應用到汽車上。
有市場調研顯示，早期小米在汽車領域的投資主要以財務投資為主，涵蓋自動駕駛、汽車半導體、車聯(lián)網等領域。而在官宣造車之后，小米成立小米智造基金專注投資汽車產業(yè)，進行查缺補漏，投資面拓寬至“三電”、汽車電子、車身部件、底盤零部件、熱管理等領域。
據不完全統(tǒng)計，截至目前，小米集團、順為資本、小米產投、小米智造這四家投資機構已投資近百家汽車供應鏈上下游企業(yè)。
值得一提的是，小米對新能源汽車產業(yè)鏈的投資不僅涵蓋多個關鍵技術及產品領域，還包括一些具有潛力的未上市公司。隨著投資價值逐漸顯現(xiàn)，它們有望為小米汽車業(yè)務的發(fā)展帶來更多回報。
當前，小米在造車領域的布局已初具規(guī)模，隨著產能的釋放以及后續(xù)車型的推出，一些新興的優(yōu)質供應商有望隨著小米汽車生態(tài)鏈的建設加速發(fā)展。
動力電池
近兩年來，小米積極投資布局動力電池領域。小米通過旗下基金對外投資了多家供應商，包括蜂巢能源、衛(wèi)藍新能源、中創(chuàng)新航、贛鋒鋰電、珠海冠宇、云山動力等。
近期，小米投資動力電池領域的消息也非常密集。5月17日，北京時代動力電池有限公司成立，主要開展電池制造業(yè)務，寧德時代、北汽海藍芯、小米汽車、京能科技分別持股51％、39％、5％和5％。該公司成立后，將在北京投資建設電芯智能制造工廠。
順為資本5月4日稱，為江蘇碳什科技連續(xù)提供兩輪融資支持。據悉，硬碳是當前鈉離子電池量產和降低成本的關鍵環(huán)節(jié)，碳什科技的主要業(yè)務是研發(fā)儲能電池碳族材料。今年3月，珈鈉能源完成A輪數(shù)億元融資，老股東順為資本繼續(xù)加注。
此外，云山動力宣布接連完成天使輪和Pre-A輪共計近億元融資。天使輪由順為資本領投，Pre-A輪中老股東順為資本持續(xù)加碼。據介紹，新一輪融資資金將主要用于國內第一條46系列大圓柱超充電池的量產線建設。云山動力于2023年成立，專注于大圓柱電池的研發(fā)、生產、銷售，覆蓋面向乘用車的高能量密度大圓柱動力電池的量產技術，以及面向儲能市場的大圓柱鈉電池生產。
從投資標的可以看出，小米布局動力電池的領域除了鋰離子電池外，對鈉離子電池、固態(tài)電池也興趣濃厚。與鋰離子電池相比，鈉離子電池能量密度優(yōu)勢不明顯，適合對能量密度要求不高但對安全性及成本比較敏感的使用場景，比如大型儲能、電動兩輪車、微型車領域。但鈉離子電池理論上具備安全性、充電速度、過放電能等稍好的優(yōu)勢，這是企業(yè)爭奪鋰離子電池汽車部分低端市場的籌碼。
固態(tài)電池更是當前新能源汽車產業(yè)鏈爭相布局的重點。目前，固態(tài)電池處于液態(tài)電池轉向半固態(tài)電池量產上線階段，海外固態(tài)電池研發(fā)進度加快，國內多家車企和供應商紛紛表示全固態(tài)電池2027年前后量產。隨著技術不斷進步和成本逐步降低，固態(tài)電池的商業(yè)化應用也越來越接近現(xiàn)實。
在材料端，小米投資了零壹肆、碳什科技、法恩萊特、天目先導、融通高科、新宸新材料、墨睿科技、方邦電子等企業(yè)，涵蓋正極材料、負極材料、電解液等整個電池材料產業(yè)鏈。在回收端，小米則入股了電池回收企業(yè)瑞隆科技。由此可見，小米正在向電池材料、鋰鈉電池、電池回收等領域全面布局。
小米對動力電池領域的布局精心且全面，其通過投資、合作等多種方式，積極整合產業(yè)鏈資源，加強技術研發(fā)和創(chuàng)新。對于SU7的動力電池供應商，小米并不意外地選擇了頭部企業(yè)寧德時代。小米與寧德時代合作開發(fā)800V電池包并自研CTB一體化電池技術，提升電池體積效率至全球領先的77.8％。
電驅動
有統(tǒng)計數(shù)據顯示，2023年國內新能源乘用車驅動電控全年累計搭載量達830萬臺，同比增長44.15％。另據預計，到2029年，中國新能源汽車驅動電機行業(yè)需求量將達1485.7萬臺，市場規(guī)模將達615.66億元。
目前，新能源汽車電驅動正在向高效化、輕量化、高功率化、智能化發(fā)展。據悉，電機約占整車成本的6.5％，電驅總成系統(tǒng)約占整車成本的10％，主要包含電機、電機控制單元（電機控制器）、減速器。
《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021～2035年）》把高效高密度驅動電機系統(tǒng)列為新能源汽車核心技術攻關工程之一。電機的性能和創(chuàng)新對新能源汽車的整體性能發(fā)揮重要作用。小米汽車在電驅動的合作伙伴主要有聯(lián)合電子、匯川技術等。
據了解，V6和V6s是小米與匯川和聯(lián)合電子共同研發(fā)的電機產品，而V8s則是小米自研。近日，匯川技術在互動平臺表示，公司參與了小米超級電機V6s的聯(lián)合研發(fā)，是小米汽車新能源動力系統(tǒng)的供應商之一。
匯川新能源汽車產品涵蓋電控、電機、電源和動力總成，2023年新增定點客戶達到30個，覆蓋全系車型，在電控第三方供應商中排名第一。2023年，匯川技術實現(xiàn)營收304.2億元，同比增長32.21％；歸母凈利潤達47.42億元，同比增長9.77％，在扣除非經常損益后，凈利潤達到40.71億元，同比增長20.12％。
在去年年底舉行的技術發(fā)布會上，小米汽車推出V6、V6s和V8s三款超級電機。其中V6及V6s已全面量產，并配裝小米SU7首批車型。V6s電機采用960MPa特種硅鋼片、全自研定轉子設計、雙向全油冷散熱、S型立體油路設計等先進技術，散熱效率提升50％。小米超級電機V8s目前已量產，且定于2025年上車，其27200轉／分的超高轉速，再次刷新全球電機轉速的“天花板”。
熱管理
新能源汽車熱管理系統(tǒng)主要包括空調熱管理系統(tǒng)、電機和電控冷卻系統(tǒng)以及電池熱管理系統(tǒng)三大部分。除了為駕艙調節(jié)溫度，熱管理系統(tǒng)還需服務于動力電池艙及電子控制系統(tǒng)，涉及整車的舒適性、安全性和續(xù)駛能力，屬于新能源汽車的關鍵子系統(tǒng)技術。
目前，小米汽車的熱管理供應商有飛榮達、奧特佳。其中，飛榮達主要提供導熱材料、風扇、散熱模組等，奧特佳主要提供空調系統(tǒng)。
近日，飛榮達在互動平臺上表示，公司與小米保持長期良好的合作關系；向客戶提供石墨、導熱材料、風扇、散熱模組等產品。資料顯示，飛榮達成立于1993年，最初業(yè)務為電子輔料，后來產品逐步過渡到電磁屏蔽材料、導熱散熱材料、防護功能材料和基站天線及相關器件的研發(fā)、生產與銷售。
奧特佳主營業(yè)務是汽車熱管理系統(tǒng)及零部件的技術開發(fā)、產品生產及銷售，以及儲能產品的熱管理業(yè)務。該公司的主要產品包含汽車空調系統(tǒng)、汽車空調壓縮機、儲能電池熱管理產品及其關鍵部件。
線控底盤
隨著汽車電動化、智能化提速，線控底盤的熱度不斷攀升，多場景落地探索啟動，細分領域迎來新的發(fā)展機遇。線控底盤以底盤電動化為基礎，包括線控制動、線控轉向、線控懸架等子系統(tǒng)，通過線控技術實現(xiàn)車輛的轉向、加速、制動等操控。線控底盤系統(tǒng)更加集成化、模塊化，被視作集中式電子電氣架構演進的必經之路。
過去，由于線控底盤技術門檻較高，市場主要被外資零部件巨頭壟斷。但近年來，在汽車“新四化”的推波助瀾下，國內企業(yè)加大了對線控底盤領域的技術攻關和市場開拓。小米汽車在線控底盤領域就投資了不少國內企業(yè)，比如孔輝科技、同馭汽車、域磐科技、速豹動力、千顧科技等。
孔輝科技是國內首家乘用車空氣懸架系統(tǒng)前裝配套供應商，目前已為理想L9、嵐圖FREE、嵐圖夢想家量產交付6萬臺（套）的空懸系統(tǒng)或空簧總成，同時獲得13家主流車企30余款車型的空懸產品定點函。
同馭汽車聚焦下一代線控底盤關鍵技術的研發(fā)和產業(yè)化，產品布局為線控制動系統(tǒng)、線控轉向系統(tǒng)以及高級駕駛輔助系統(tǒng)。域磐科技是一家專注于汽車底盤核心控制技術的公司，為客戶提供高安全的底盤執(zhí)行系統(tǒng)和全域穩(wěn)定的智能控制方案。速豹動力是新能源中重卡線控滑板底盤高新技術研發(fā)企業(yè)。千顧科技擁有從工程研發(fā)、批量生產到車型應用量產的完整閉環(huán)，為車企提供智能底盤系統(tǒng)解決方案。
傳感器
傳感器作為實現(xiàn)自動駕駛的關鍵部件，其研發(fā)與應用愈發(fā)受到業(yè)界關注。其中，激光雷達以其獨特的優(yōu)勢，形成了較高的競爭壁壘，也成為產業(yè)鏈布局的高地。
在激光雷達領域，小米通過股權融資等形式投資了兩家頭部激光雷達上市公司速騰聚創(chuàng)和禾賽科技，此外還包括圖達通、北醒和探維科技。據市場調研公司Yole統(tǒng)計，2023年，速騰聚創(chuàng)、禾賽科技與圖達通的市占率總和達到80％。
數(shù)據顯示，速騰聚創(chuàng)2024年一季度，用于智能駕駛的激光雷達銷量約11.6萬臺，同比增長542％。禾賽科技2024年一季度，用于智能駕駛的激光雷達交付量為52462臺，同比增長86.1％。
2024年初以來，多款新發(fā)布的熱門車型標配激光雷達，比如理想MEGA、L7/8AD
Pro版、智己LS6/L7、極氪001等，配套車型的價格區(qū)間已下探至20萬～30萬元。隨著國內汽車市場競爭越來越激烈，車載激光雷達也在不斷追求平價化，同時進一步提升性能。這一趨勢有望推動激光雷達市場進一步擴大，同時也為相關產業(yè)鏈企業(yè)帶來更多的發(fā)展機會。
比如，速騰聚創(chuàng)近期推出新一代中長距激光雷達MX，相較于M1/M1
Plus/M2其體積縮小40％，厚度減少44％，外露窗口片面積減少80％，最遠測距可達200米，視場角120°×25°，126線（ROI區(qū)域等效251線）。MX將以低于200美元的成本作為基礎，實現(xiàn)第一個項目的量產；接下來的1～2年，在生產良率的優(yōu)化和上游供應鏈的支持推動下，最終產品價格會鎖定在千元級別。禾賽科技前不久推出全新的第4代芯片架構超廣角遠距激光雷達ATX，不僅體積比AT128縮小60％，重量減輕50％，同時實現(xiàn)了更遠的探測距離、更好的分辨率、更廣闊的視野。
自動駕駛解決方案與芯片
在自動駕駛解決方案和自動駕駛芯片領域，小米收購了深動科技，投資了幾何伙伴、縱目科技、輝羲智能、黑芝麻智能、愛泊車等公司。
幾何伙伴是一家集自動駕駛、智能網聯(lián)產品研發(fā)、制造、銷售和生態(tài)建設于一體的高新技術和專精特新企業(yè)，面向L2＋至L4自動駕駛，提供集感知、決策、規(guī)劃、控制軟硬件模塊于一體的自動駕駛總體解決方案。
縱目科技是領先的自動駕駛和高級汽車輔助駕駛（ADAS）產品及技術供應商，擁有領先的算法能力、完整的系統(tǒng)設計能力和車規(guī)級別的生產制造能力。
輝羲智能致力打造創(chuàng)新車載智能計算平臺，提供高階智能駕駛芯片、易用開放工具鏈及全棧自動駕駛解決方案。輝羲智能瞄準以城區(qū)NOA為代表的高階智駕功能，今年下半年將推出第一顆國產原生適配Transformer大模型的高性能自動駕駛芯片R1，計劃明年量產上車。
黑芝麻智能是業(yè)界首個提出跨域融合概念且推出芯片的企業(yè)，2023年正式對外推出了武當C1200家族芯片，通過異構的隔離技術，把不同算力，根據不同場景，以及不同規(guī)格和安全的要求進行搭配、組合，創(chuàng)新實現(xiàn)高集成度單SoC方案，實現(xiàn)了智駕、座艙、車身、網關四域融合，單顆芯片滿足包括電子后視鏡系統(tǒng)、行泊一體、整車計算、信息娛樂系統(tǒng)、智能大燈、艙內感知系統(tǒng)等跨域計算場景，幫助客戶實現(xiàn)眾多功能的同時進一步簡化板級方案，降低實現(xiàn)多域融合的成本。
愛泊車隸屬于智慧互通集團，助力客戶打造城市級智慧停車運營服務，立足于自研的超視線高位機器人（ASE）的技術基礎之上，結合智慧互通城市級智慧停車運營落地經驗，根據不同量級和階段城市智慧停車運營管理需求，愛泊車為城市管理者量身輸出定制化的解決方案。
有商業(yè)人物傳記作家這樣描述：雷軍喜歡下圍棋，從其人生經歷就能看出，他是一個做事極有計劃性的人，東一榔頭西一棒子不是他的風格。以這個角度分析，即便雷軍的很多投資看似并無戰(zhàn)略意圖，但事實上他之前那段作為天使投資人的生涯為后來的創(chuàng)業(yè)打下了很好的基礎。
或許正是得益于此，雷軍帶領小米在消費電子領域的生態(tài)鏈投資上也摸索出帶有自己風格標簽的一條路。
從這個角度看，小米進入汽車行業(yè)，不僅僅是要造出幾款車，闖出些市場名聲，更要對整個供應鏈的發(fā)展施加潛移默化的影響。
小米對汽車供應鏈的布局從上至下，不愿忽略任何關鍵環(huán)節(jié)；有的業(yè)務互為支持或補充，有的則是赤裸裸的直接競爭對手；其中一些企業(yè)已獲得市場知名度，但也不乏“初出茅廬”的新創(chuàng)公司。
當然，要想真正讀懂雷軍的汽車供應鏈“棋局”，顯然還需假以時日。
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